Demerit of Open, 오픈도어의 어두운 그림자

반갑습니다. 세상모든주식입니다. ㅎㅎ제가 이 블로를 만든 이유는 주식 경험이 적은 사람(나포함)에게 세상이 어떻게 돌아가는지와 다양한 종목을 알려주며 생각의 폭을 넓혀주고 싶었기 때문입니다. 또한 주식을 통해 그와 관련된 지식을 공유하고 싶습니다.
https://hanglestocks.tistory.com/m/17

15. OPEN, 오픈도어 새로운 부동산의 개념을 만들다. (1)

15번글에서 제가 오픈도어에 대한 극찬에 가까운 글을 적었습니다. 실제로 저도 오픈을 투자하고 있는 입장입니다. 하지만 장점만 있는 건 아닙니다.

 

OPEN- 급격한 금리인상 무경험

오픈도어는 1편에서 말했듯이 부동산 판매회사입니다. 그렇기에 소비자들의 부동산 심리가 약해지면 매출에 타격이 있을 수 밖에 없습니다. 실제로 1편에서 보았듯이 코로나가 터졌을 때 매출이 40퍼가 감소했습니다. 비슷한 일이 벌어졌을 때 이것을 극복할 수 있을지 의문이 듭니다. 그렇다면 악재가 될만한 것이 무엇이 있을까요?

이 전 글에서 설명한 금리입니다. 이것을 여기에 적게 되면 길어질거 같아서 앞선글에서 금리와 부동산 가격에 대해서 정리했습니다.

16. 금리와 부동산가격의 관계(오픈도어 2탄 프리뷰)

금리가 오픈도어에게 악재로 작용할거 같다고 생각한 이유는 오픈도어는 집을 되파는 회사이기 때문입니다. 만약 집을 샀는데 그 지역 평균 집값이 떨어진다면 높은 금액에 팔기 힘들어집니다. 더 적은 금액에 팔게 될 가능성이 있습니다.

더 심각한 우려는 집값이 떨어지기 시작한다면 미국의 부동산 호황은 급격하게 얼어붙을 것이라는 사실입니다. 부동산 거래가 줄어드는 건 오픈도어에게 엄청난 악재입니다. 거래의 수수료를 가져가는데 거래가 줄어들게 된다면 가져가는 수수료도 줄어들고 판매액도 줄어들 수 밖에 없습니다.

오히려 지금 당장은 부동산 거래가 호황이기 때문에 급격한 성장을 하고 있는 것일 수도 있다고 생각이 들기도 합니다.

"충격적 폭등 수준"…치솟는 집값·임대료에 미국도 시름

하지만 다른 시각도 있습니다. 밑의 뉴스를 보면 오픈도어는 하락장에서는 유일한 매수자가 되어 더 성장한다고 합니다. 정말 유일한 매수자가 되어 회사가 성장할 수도 있지만 만약 급격한 불황이 온다면 일시적으로라도 회사가 힘들어질 가능성이 높다고 봅니다.

[자이앤트레터] 복비가 이렇게 높아?…손정의는 왜 `부동산 중개회사`에 꽂혔나

  엄청난 내부자 매도!  

최근에 엄청나게 많은 내부자매도가 있었습니다.

insider analysis

회사 주식을 매도한다는 것은 지금 자신의 회사 주식이 고평가가 되있다고 생각하기때문인 경우가 많습니다. 그렇기에 위 자료처럼 반복되는 내부자 매도는 주가에 악재가 될 수 밖에 없습니다.

아이바잉 자체어 대한 걱정

앞서 expi에 대해 글을 쓸 때 아이바잉 산업에 대해서 사람들의 거부감이 있을 수도 있다고 말한 적이 있습니다.

9. Expi, 클라우드를 이용한 부동산 브로커회사

아이바잉 산업 자체가 전통 부동산 산업과 결이 다르므로 지금 당장 예상치 못한 문제가 발생할 수도 있습니다. 심지어 제 생각보다 아이바잉 산업의 성장성이 크지 않을 가능성이 있습니다.

 

그럼에도 불구하고 관심있게 보는 이유

오픈도어의 점유율, 매출성장, 임원진 등을 보았을 때 오픈도어의 장점은 명확합니다. 오픈도어가 급등했을 때는 오퍼패드가 더 저평가라고 생각했었습니다. 오픈도어 실적과 가이던스를 보니 감탄했지만 너무 급등했기때문에 망설였습니다. 또한 오픈도어의 경우 단점이 너무 강한 점도 망설이는 이유가 되었습니다.


그러나 최근 폭락으로 인해 오퍼패드보다 오픈도어가 매력적으로 느껴지기 시작했습니다. 개인적인 생각으로 좋은 가격이라고 생각됩니다.

실제 투자는 개인책임입니다.